utbildning
Grundläggande information om ETF-marknaden
Vad är en Exchange Traded Fund (ETF)?
En börshandlad fond (ETF) är en investeringsfond som innehar tillgångar som aktier, råvaror, obligationer eller utländska valutor.
En ETF handlas som en aktie under hela handelsdagen till fluktuerande priser. De spårar ofta index, som Nasdaq, S&P 500, Dow Jones och Russell 2000. Investerare i dessa fonder äger inte direkt de underliggande investeringarna utan har istället en indirekt fordran och har rätt till en del av vinsten och restvärde vid fondavveckling. Deras ägarandelar eller andelar kan lätt köpas och säljas på andrahandsmarknaden.
Vilka är de olika typerna av ETF: er?
Det finns många typer av börshandlade fonder. Några av de vanligaste ETF: erna inkluderar:
Aktie ETF
Dessa innehar en viss portfölj av aktier eller aktier och liknar ett index. De kan behandlas som vanliga aktier genom att de kan säljas och köpas för vinst och handlas på en börs under hela handelsdagen.
Index ETF
Dessa efterliknar ett specifikt index, till exempel S&P 500 Index. De kan täcka specifika sektorer, specifika aktieklasser eller utländska eller tillväxtmarknader.
Obligations ETF
Det är en börshandlad fond som specifikt investeras i obligationer eller andra räntebärande värdepapper. De kan vara inriktade på en viss typ av obligationer eller erbjuda en brett diversifierad portfölj av obligationer av olika slag och med varierande förfallodagar.
Råvaru -ETF
Det innehåller fysiska varor, till exempel jordbruksvaror, naturresurser eller ädelmetaller. Vissa råvarubörshandlade fonder kan inneha en kombination av investeringar i en fysisk vara tillsammans med relaterade aktieinvesteringar - till exempel kan en guld -ETF ha en portfölj som kombinerar innehav av fysiskt guld med aktier i guldgruvsföretag.
Valuta ETF
Dessa investeras i en enda valuta eller en korg med olika valutor och används i stor utsträckning av investerare som vill få exponering mot valutamarknaden utan att direkt handla terminer eller valutamarknaden. Dessa börshandlade fonder spårar vanligtvis de mest populära internationella valutorna, till exempel amerikanska dollar, kanadensisk dollar, euro, brittiskt pund och japansk yen.
Omvänd ETF
En invers börshandlad fond skapas genom att använda olika derivat för att vinna vinster genom short selling när det finns en nedgång i värdet på en grupp värdepapper eller ett brett marknadsindex.
Aktivt förvaltad ETF
Dessa ETF hanteras av en förvaltare eller ett investeringsteam som bestämmer fördelningen av tillgångar. Eftersom de förvaltas aktivt har de högre portföljomsättningshastigheter jämfört med till exempel indexfonder.
Hävstångs ETF
Börshandlade fonder som till största delen består av finansiella derivat som erbjuder möjligheten att utnyttja investeringar och därigenom potentiellt förstärka vinster. Dessa används vanligtvis av handlare som är spekulanter som vill utnyttja kortsiktiga handelsmöjligheter i stora aktieindex.
Fastighets -ETF
Dessa är fonder som investeras i fastighetsinvesteringsfonder (REIT), fastighetsserviceföretag, fastighetsutvecklingsbolag och värdepappersbaserade värdepapper (MBS). De kan också inneha faktiska fysiska fastigheter, inklusive allt från obebyggd mark till stora kommersiella fastigheter.
Vilka är fördelarna med att investera i en ETF?
Det finns många fördelar med att investera i en börshandlad fond, inklusive följande
Lägre transaktionskostnader och avgifter: ETF har vanligtvis betydligt lägre kostnadskvoter än en jämförbar fond. Detta beror delvis på deras börshandlade karaktär, som lägger typiska kostnader på mäklarna eller börsen, i jämförelse med en fond som måste bära kostnaden i samlade belopp.
Tillgänglighet till marknader: ETF har lett till att exponering för tillgångsklasser som tidigare var svåra för enskilda detaljhandelsinvesterare att komma åt, till exempel aktier och obligationer på tillväxtmarknader, guldmarknader eller andra råvaror, och valutamarknaden (forex) och kryptovalutor. Eftersom en börshandlad fond kan säljas kort och marginaleras eller utnyttjas kan den erbjuda möjligheter att använda sofistikerade handelsstrategier.
Öppenhet: Hedgefonder och till och med fonder fungerar på ett inte så transparent sätt jämfört med ETF. Hedgefonder, institutionella investerare och fonder rapporterar vanligtvis endast sina innehav kvartalsvis och lämnar investerare utan en aning om fonden följer sin uttalade placeringsstrategi och hanterar risker på ett adekvat sätt. Däremot avslöjar ETF i allmänhet sina dagliga portföljer, vilket hjälper investeraren att hålla bättre medvetenhet om exakt hur hans eller hennes pengar investeras.
Upptäckt av likviditet och pris: Eftersom de kan köpas eller säljas på sekundära marknader under hela dagen, är ETF mer likvida än fonder, som bara kan köpas eller säljas till slutkursen vid slutet av dagen. De handlar vanligtvis nära sitt verkliga nettotillgångsvärde, eftersom deras mekanism för skapande/inlösen ständigt balanserar prissättningsskillnaderna, vilket hela tiden tar tillbaka kursen på ETF -aktier till verkligt marknadsvärde.
Skatteeffektivitet: I allmänhet, efter skatt, utgör ETF: er en stor fördel jämfört med fonder av två huvudskäl. För det första minskar ETF: er portföljomsättningen och erbjuder möjligheten att undvika kortsiktiga realisationsvinster (vilket medför höga skattesatser) genom att göra inlösningar. För det andra kan ETF: er övervinna regler som förbjuder att sälja och realisera (hävda) en förlust på ett värdepapper om ett mycket liknande värdepapper köps inom ett 30-dagarsfönster.
Nackdelar med börshandlade fonder
Trots ovannämnda fördelar stöter ETF på vissa utmaningar också.
Till exempel ger de högre exponering mot tidigare obevakade tillgångsklasser som kan medföra risker som aktieinvesterare kanske inte känner till. Enkel åtkomst kan fungera mot allmänheten om det tas lätt. Några sofistikerade exempel som alternativ ETF innebär komplexa eller okända portföljstrukturer, skattebehandlingar eller motpartsrisker, som kräver en djupare förståelse av de underliggande tillgångarna.
Dessutom bär ETF: er transaktionskostnader som bör övervägas noggrant i processen för portföljskapande, till exempel bud/fråga -spreads och provision.
Vilka är de auktoriserade deltagarna i en ETF?
En unik egenskap hos en börshandlad fond är att den har auktoriserade deltagare som hjälper till att underlätta marknaden för fondandelar.
Enligt regleringsdirektiv utses auktoriserade deltagare för att skapa och lösa in ETF. AP är stora finansinstitut som har enorm köpkraft och marknadsaktörer, till exempel: stora mäklare och investeringsbanker och företag. Vid skapandet av fonden monterar AP: er den erforderliga portföljen med tillgångskomponenter och lämnar över korgen till fonden i utbyte mot ett antal nyskapade ETF -aktier. När behovet av inlösen uppstår returnerar AP: s ETF -aktier till fonden och får portföljkorgen. Enskilda investerare kan delta genom att använda en detaljhandelsmäklare som handlar på andrahandsmarknaden.
Källor: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
