Börsnoterade fonder

Börshandlade fonder (ETF: er) är korgar av värdepapper som handlar intradag som enskilda aktier på en börs och är vanligtvis utformade för att spåra ett underliggande index. De liknar fonder eftersom de har ett fondinnehav i sin struktur. Det betyder att de har många innehav, ungefär som en miniportfölj.

Varje ETF är vanligtvis inriktad på en specifik sektor, tillgångsklass eller kategori. ETF: er kan användas för att diversifiera din portfölj, eller för den aktiva näringsidkaren kan de användas för att tjäna på prisrörelser. Eftersom ETFer handlas på en börs som aktier kan du dessutom ta en "kort" position med många av dem (förutsatt att du har ett godkänt marginalkonto). Med en kort position kan du sälja en ETF du faktiskt inte äger för att dra nytta av prisrörelser nedåt. Observera att kortslutning av en position utsätter dig för teoretiskt obegränsad risk vid uppåtgående prisrörelser.

En av de viktigaste skillnaderna mellan ETF och fonder är intradagshandel. Fonder placeras på ett pris i slutet av handelsdagen, känt som substansvärdet, eller NAV. ETF handlas på börsen under dagen, så deras pris varierar med marknadens utbud och efterfrågan, precis som aktier och andra intradagshandlade värdepapper.

Likviditet: ETF -marknaden är stor och aktiv med flera populära, hårt handlade emissioner. Detta gör det lättare att komma in och ut ur affärer. Likviditeten varierar dock mycket och vissa snävt fokuserade ETF: er är illikvida.

Val: Det finns ett stort utbud av ETF: er att välja mellan i olika tillgångsslag, till exempel aktier och obligationer. Du kan också välja efter sektor, råvara, investeringsstil, geografiskt område och mer. Många ETF: er fortsätter att introduceras med en innovativ blandning av innehav.

Mångfald: Många investerare tycker att ETF: er är användbara för att fördjupa sig på marknader som de annars inte skulle investera eller handla på. Eftersom de är tillgångskorgar och inte enskilda aktier möjliggör ETF: er ett mer mångsidigt tillvägagångssätt för att investera i dessa områden, vilket kan bidra till att minska riskerna för många investerare.

Provisioner och avgifter: ETF: er handlar vanligtvis enligt provision; PSS erbjuder dock tillgång till mer än 250 provisionfria ETF: er. I allmänhet tenderar en ETF att vara mer kostnadseffektiv än en aktivt förvaltad fond, på grund av dess indexerade karaktär. Detta resulterar ofta i lägre avgifter.

Liksom alla typer av handel är det viktigt att utveckla och hålla fast vid en strategi som fungerar. Handlare tenderar att bygga en strategi baserad på antingen teknisk eller grundläggande analys. Teknisk analys är inriktad på statistik genererad av marknadsaktivitet, såsom tidigare priser, volym och många andra variabler. Kartläggning och annan liknande teknik används. Grundläggande analys fokuserar på att mäta en investerings värde baserat på ekonomiska, finansiella och Federal Reserve -data. Många handlare använder en kombination av både teknisk och grundläggande analys.

Naturligtvis beror strategin du väljer på fokus och innehav inom varje enskild ETF. Till exempel kommer en företagsobligations -ETF att bero på grundläggande forskning, till exempel ett företags kreditvärdighet, tidigare och framtida intäkter, samt de ekonomiska utsikterna för deras bransch. En ETF som spårar ett aktieindex, till exempel, kommer att motivera en strategi som bygger på tekniska data för det indexet, eller grundläggande analys centrerad på hur börsen kan påverkas av den övergripande ekonomin, eller en kombination av båda.

Det finns många typer av börshandlade fonder. Några av de vanligaste ETF: erna är:

Stock ETF - dessa innehar en viss portfölj av aktier eller aktier och liknar ett index. De kan behandlas som vanliga aktier genom att de kan säljas och köpas för vinst och handlas på en börs under hela handelsdagen.

Index ETF - dessa efterliknar ett specifikt index, till exempel S&P 500 Index. De kan täcka specifika sektorer, specifika aktieklasser eller utländska eller tillväxtmarknader.

Obligationsfond - en börshandlad fond som specifikt investeras i obligationer eller andra räntebärande värdepapper. De kan vara inriktade på en viss typ av obligationer eller erbjuda en brett diversifierad portfölj av obligationer av olika slag och med varierande förfallodagar.

Commodity ETF - hålla fysiska varor, såsom jordbruksvaror, naturresurser eller ädelmetaller. Vissa råvarubörshandlade fonder kan inneha en kombination av investeringar i en fysisk vara tillsammans med relaterade aktieinvesteringar. Till exempel kan en guld -ETF ha en portfölj som kombinerar innehav av fysiskt guld med aktier i guldgruvor.

Valuta ETF - dessa investeras i en enda valuta eller en korg med olika valutor och används i stor utsträckning av investerare som vill få exponering mot valutamarknaden utan att direkt handla terminer eller valutamarknaden. Dessa börshandlade fonder brukar spåra de mest populära internationella valutorna, till exempel amerikanska dollar, kanadensisk dollar, euro, brittiskt pund och japansk yen.

Omvänd ETF - En invers börshandlad fond skapas genom att använda olika derivat för att vinna vinster genom short selling när det finns en nedgång i värdet på en grupp värdepapper eller ett brett marknadsindex.

Aktivt förvaltad ETF - dessa ETF hanteras av en förvaltare eller ett investeringsteam som bestämmer fördelningen av portföljtillgångar. Eftersom de förvaltas aktivt har de högre portföljomsättningshastigheter jämfört med till exempel indexfonder.

Leveraged ETF - Börshandlade fonder som till största delen består av finansiella derivat som erbjuder möjligheten att utnyttja investeringar och därigenom potentiellt förstärka vinster. Dessa används vanligtvis av handlare som är spekulanter som vill utnyttja kortsiktiga handelsmöjligheter i stora aktieindex.

Fastighets ETF - Dessa är fonder som investeras i fastighetsinvesteringsfonder (REIT), fastighetsserviceföretag, fastighetsutvecklingsbolag och värdepappersbaserade värdepapper (MBS). De kan också inneha faktiska fysiska fastigheter, inklusive allt från obebyggd mark till stora kommersiella fastigheter.