Ekonomiska indikatorer Grundläggande analys - Forex ekonomiska indikatorer

Fundamental Analysis är en metod som analyserar intäktsrapporter, balansräkningar, ekonomiska indikatorer, sociala faktorer och regeringens politik för en konjunkturcykel som kan förutsäga prisrörelser och marknadstrender.

Tekniska indikatorer är mer objektiva än områdesmönster och trendlinjer, som kan användas för att bestämma balansen mellan de hausseartade handlarna och de baisse handlarna. Varje teknisk indikator kan användas för sig, men en kombination av två eller tre är idealisk.

Avancerade handlare kan också välja att kombinera tekniska indikatorer med trendlinje- och områdemönsterformationer.

Grundläggande tekniska indikatorer är indelade i tre kategorier: Trendföljare, Oscillator och Volym. Med tanke på att det finns förinställda parametrar för varje teknisk indikator är det bäst att justera dess inställningar för att maximera dess prestanda. En näringsidkare måste justera procentsatsen beroende på valutaparet och den tidsram han tittar på. För att bestämma vilken teknisk indikator som passar dig bäst är det bäst att få en grundlig kunskap om var och en av dessa indikatorer för att undvika någon form av misstolkningar.

Indikatorer för affärslivscykeln

Det finns två typer av indikatorer som beskriver ekonomins rörelse när den går in i en viss fas av konjunkturcykeln; de ledande och eftersläpande indikatorerna.

Ledande indikator

En ledande indikator försöker berätta vad marknaden kommer att göra i framtiden. De används för att förutsäga förändringar i ekonomin, men är inte alltid korrekta. Exempel på ledande indikatorer är produktionsarbetsvecka, bygglov, arbetslöshetsförsäkringar, penningmängd, lagerförändringar och aktiekurser. Centralbankerna ser många av dessa indikatorer när de bestämmer vad de ska göra med räntorna.

De viktigaste ledande indikatorerna är:

Stock Market

Även om börsen inte är den viktigaste indikatorn, är det den som de flesta ser till först. Eftersom aktiekurserna delvis baseras på vad företag förväntas tjäna kan marknaden ange ekonomins riktning om resultatuppskattningarna är korrekta.

Till exempel kan en stark marknad antyda att resultatuppskattningarna stiger och därför att den övergripande ekonomin förbereder sig på att frodas. Omvänt kan en nedmarknad indikera att företagens resultat förväntas minska och att ekonomin är på väg mot en lågkonjunktur.

Det finns dock inneboende brister i att förlita sig på börsen som en ledande indikator. För det första kan vinstuppskattningar vara felaktiga. För det andra är börsen sårbar för manipulation. Till exempel har regeringen och Federal Reserve använt kvantitativa lättnader, federala stimulanspengar och andra strategier för att hålla marknaderna höga för att förhindra att allmänheten får panik i händelse av en ekonomisk kris.

Dessutom kan Wall Street-handlare och företag manipulera siffror för att fylla aktier via stora volymer, komplexa finansiella derivatstrategier och kreativa redovisningsprinciper (lagliga och olagliga). Eftersom enskilda aktier och den övergripande marknaden kan manipuleras som sådan är ett aktie- eller indexpris inte nödvändigtvis en återspegling av dess sanna underliggande styrka eller värde.

Slutligen är börsen också mottaglig för skapandet av "bubblor", vilket kan ge ett falskt positivt angående marknadens riktning. Marknadsbubblor skapas när investerare ignorerar underliggande ekonomiska indikatorer, och enbart överflöd leder till höjda prisnivåer som inte stöds. Detta kan skapa en "perfekt storm" för en marknadskorrigering, som vi såg när marknaden kraschade 2008 som ett resultat av övervärderade subprimlån och kreditvärdesswappar.

Tillverkningsaktivitet

Tillverkningsverksamhet är en annan indikator på ekonomins tillstånd. Detta påverkar BNP (bruttonationalprodukten) starkt; en ökning som tyder på mer efterfrågan på konsumtionsvaror och i sin tur en sund ekonomi. Eftersom arbetare är skyldiga att tillverka nya varor, ökar tillverkningsaktiviteten också sysselsättningen och möjligen också lönerna.

Ökningar i tillverkningsaktiviteten kan dock också vara vilseledande. Till exempel, ibland kommer de producerade varorna inte till slutkonsumenten. De kan sitta i grossist- eller detaljhandelslager ett tag, vilket ökar kostnaden för att hålla tillgångarna. Därför är det också viktigt att titta på detaljhandelsdata när man tittar på tillverkningsdata. Om båda ökar, indikerar det att efterfrågan på konsumtionsvaror är ökad. Det är dock också viktigt att titta på lagernivåer, som vi kommer att diskutera härnäst.

Lagernivåer

Höga lagernivåer kan spegla två mycket olika saker: antingen att efterfrågan på lager förväntas öka eller att det för närvarande saknas efterfrågan.

I det första scenariot fyller företag avsiktligt upp lager för att förbereda sig för ökad konsumtion under de kommande månaderna. Om konsumentaktiviteten ökar som förväntat kan företag med högt lager tillgodose efterfrågan och därmed öka sin vinst. Båda är bra saker för ekonomin.

I det andra scenariot återspeglar emellertid höga lager att företagets leveranser överstiger efterfrågan. Detta kostar inte bara företag pengar, det indikerar att både detaljhandelsförsäljning och konsumentförtroende är nere, vilket ytterligare tyder på att tuffa tider väntar.

Detaljhandelns försäljning

Detaljhandel är särskilt viktiga mätvärden och fungerar hand i hand med lagernivåer och tillverkningsaktivitet. Viktigast av allt är att stark detaljhandelsförsäljning direkt ökar BNP, vilket också stärker hemvalutan. När försäljningen förbättras kan företag anställa fler anställda för att sälja och tillverka fler produkter, vilket i sin tur sätter mer pengar tillbaka i konsumenternas fickor.

En nackdel med detta mått är dock att det inte tar hänsyn till hur människor betalar för sina inköp. Till exempel, om konsumenter går i skuld för att förvärva varor, kan det signalera en förestående lågkonjunktur om skulden blir för brant för att betala av. I allmänhet tyder dock en ökning av detaljhandeln på en förbättrad ekonomi.

Byggnadstillstånd

Bygglov erbjuder framsyn över framtida fastighetsförsörjningsnivåer. En hög volym indikerar att byggindustrin kommer att vara aktiv, vilket förutspår fler jobb och, igen, en ökning av BNP.

Men precis som med lagernivåer, om det byggs fler hus än vad konsumenterna är villiga att köpa, tar det bort från byggarens slutresultat. För att kompensera kommer bostadspriserna sannolikt att sjunka, vilket i sin tur devalverar hela fastighetsmarknaden och inte bara ”nya” bostäder.

Bostadsmarknad

En nedgång i bostadspriserna kan tyda på att utbudet överstiger efterfrågan, att befintliga priser är oöverkomliga och/eller att bostadspriserna höjs och måste korrigeras till följd av en bostadsbubbla.

I vilket fall som helst har minskade bostäder en negativ inverkan på ekonomin av flera viktiga skäl:

 

När du tittar på bostadsdata, titta på två saker: förändringar i bostadsvärden och förändringar i försäljning. När försäljningen minskar indikerar det i allmänhet att värdena också kommer att sjunka. Till exempel kollapsen av bostadsbubblan 2007 fick fruktansvärda effekter på ekonomin och får vida anklagelser för att driva USA in i en lågkonjunktur.

Nivå för nya företag

Antalet nya företag som kommer in i ekonomin är en annan indikator på ekonomisk hälsa. Faktum är att vissa har hävdat att små företag anställer fler anställda än större företag och därmed bidrar mer till att hantera arbetslösheten.

Dessutom kan små företag bidra avsevärt till BNP, och de introducerar innovativa idéer och produkter som stimulerar tillväxt. Därför är ökningar i småföretag en oerhört viktig indikator på det ekonomiska välbefinnandet för varje kapitalistisk nation.

Eftersläpningsindikator

En eftersläpningsindikator är en ekonomisk indikator som reagerar långsamt på ekonomiska förändringar och därför har ett litet prediktivt värde. Generellt följer denna typ av indikatorer en händelse; de är historiska till sin natur. Till exempel, i ett prestationsmätningssystem, är vinsten från ett företag en eftersläpningsindikator eftersom det speglar en historisk prestation; på samma sätt är förbättrad kundnöjdhet resultatet av initiativ som tagits tidigare. Eftersläpningsindikatorer visar hur väl en ekonomi har presterat de senaste månaderna, vilket ger ekonomer en chans att granska sina förutsägelser och göra bättre prognoser.

Viktiga eftersläpningsindikatorer är:

Bruttonationalprodukten (BNP)

BNP anses vanligtvis av ekonomer vara det viktigaste måttet på ekonomins nuvarande hälsa. När BNP ökar är det ett tecken på att ekonomin är stark. Faktum är att företag kommer att justera sina utgifter för lager, löneskatt och andra investeringar baserat på BNP -produktion.

BNP är dock inte heller en felfri indikator. Precis som börsen kan BNP vara vilseledande på grund av program som kvantitativa lättnader och överdrivna statliga utgifter. Till exempel har regeringen ökat BNP med 4% till följd av stimulansutgifter och Federal Reserve har pumpat in cirka 2 biljoner dollar i ekonomin. Båda dessa försök att korrigera nedgången i lågkonjunkturen är åtminstone delvis ansvariga för BNP -tillväxten.

Som en eftersläpande indikator ifrågasätter vissa också det verkliga värdet av BNP -mätvärdet. När allt kommer omkring berättar det helt enkelt vad som redan har hänt, inte vad som kommer att hända. Ändå är BNP en avgörande faktor för huruvida USA går in i en lågkonjunktur eller inte. Tumregeln är att när BNP sjunker i mer än två kvartal är en lågkonjunktur nära.

Inkomst och löner

Om ekonomin fungerar effektivt bör intäkterna öka regelbundet för att hålla jämna steg med den genomsnittliga levnadskostnaden. När inkomsterna sjunker är det emellertid ett tecken på att arbetsgivare antingen sänker lönerna, säger upp arbetstagare eller minskar sina timmar. Minskande inkomster kan också spegla en miljö där investeringar inte presterar lika bra.

Inkomsterna är uppdelade efter olika demografier, såsom kön, ålder, etnicitet och utbildningsnivå, och dessa demografier ger insikt i hur lönerna förändras för olika grupper. Detta är viktigt eftersom en trend som påverkar några få avvikelser kan föreslå ett inkomstproblem för hela landet, snarare än bara de grupper det påverkar.

Arbetslöshet

Arbetslösheten är mycket viktig och mäter antalet personer som söker arbete i procent av den totala arbetskraften. I en sund ekonomi kommer arbetslösheten att ligga mellan 3% och 5%.

När arbetslösheten är hög har konsumenterna dock mindre pengar att spendera, vilket påverkar butiker, BNP, bostadsmarknader och lager negativt, för att nämna några. Statsskulden kan också öka genom stimulansutgifter och biståndsprogram, till exempel arbetslöshetsersättning och matstämplar.

Liksom de flesta andra indikatorer kan dock arbetslösheten vara vilseledande. Det återspeglar bara andelen arbetslösa som har sökt arbete under de senaste fyra veckorna och anser att personer med deltid är helt anställda. Därför kan den officiella arbetslösheten faktiskt vara betydligt underskattad.

Ett alternativt mått är att som arbetslösa arbetstagare inkludera de som är marginellt knutna till arbetskraften (dvs. de som slutade leta men skulle ta ett jobb igen om ekonomin förbättrades) och de som bara kan hitta deltidsarbete.

Konsumentprisindex (inflation)

Konsumentprisindex (KPI) återspeglar de ökade levnadskostnaderna eller inflationen. KPI beräknas genom att mäta kostnaderna för viktiga varor och tjänster, inklusive fordon, sjukvård, professionella tjänster, skydd, kläder, transport och elektronik. Inflationen bestäms sedan av den genomsnittliga ökade kostnaden för den totala varukorgen över en tidsperiod.

En hög inflationstakt kan urholka dollarns värde snabbare än den genomsnittliga konsumentens inkomst kan kompensera. Detta minskar därmed konsumenternas köpkraft och den genomsnittliga levnadsstandarden sjunker. Dessutom kan inflationen påverka andra faktorer, till exempel arbetstillväxt, och kan leda till minskade sysselsättningsgrader och BNP.

Men inflationen är inte helt dålig, särskilt om den ligger i linje med förändringar i den genomsnittliga konsumentens inkomst. Några viktiga fördelar med måttlig inflation är:

 

Deflation är ett tillstånd där levnadskostnaderna minskar. Även om detta låter som en bra sak, är det en indikator på att ekonomin är i mycket dålig form. Deflation uppstår när konsumenterna bestämmer sig för att minska på utgifterna och orsakas ofta av en minskning av tillgången på pengar. Detta tvingar återförsäljare att sänka sina priser för att möta en lägre efterfrågan. Men när återförsäljare sänker sina priser, dras deras vinster ihop betydligt. Eftersom de inte har så mycket pengar att betala sina anställda, borgenärer och leverantörer, måste de sänka lönerna, säga upp anställda eller gå miste om sina lån.

Dessa frågor får tillgången på pengar att minska ytterligare, vilket leder till högre deflation och skapar en ond cirkel som kan leda till en ekonomisk depression.

valuta Styrka

En stark valuta ökar ett lands köp- och säljkraft med andra nationer. Landet med den starkare valutan kan sälja sina produkter utomlands till högre utländska priser och importera produkter billigare.

Det finns dock fördelar med att ha en svag dollar också. När dollarn är svag kan USA dra in fler turister och uppmuntra andra länder att köpa amerikanska varor. När dollarn sjunker ökar faktiskt efterfrågan på amerikanska produkter.

Räntor

Räntorna är en annan viktig indikator på ekonomisk tillväxt. De representerar kostnaden för att låna pengar och är baserade på den federala fondräntan, som representerar den ränta med vilken pengar lånas ut från en bank till en annan och bestäms av Federal Open Market Committee (FOMC). Dessa räntor ändras till följd av ekonomiska händelser och marknadshändelser.

När räntorna på federala medel ökar måste banker och andra långivare betala högre räntor för att få pengar. De lånar i sin tur ut pengar till låntagare till högre räntor för att kompensera, vilket därmed gör låntagarna mer ovilliga att ta lån. Detta avskräcker företag från att expandera och konsumenterna att ta på sig skulder. Som ett resultat blir BNP -tillväxten stillastående.

Å andra sidan kan räntor som är för låga leda till en ökad efterfrågan på pengar och öka sannolikheten för inflation, som vi har diskuterat ovan kan snedvrida ekonomin och värdet på dess valuta. Nuvarande räntor är således en indikation på ekonomins nuvarande tillstånd och kan ytterligare föreslå vart det kan ta vägen också.

Företagsvinster

Starka företagsvinster korrelerar med en ökning av BNP eftersom de speglar en ökning av försäljningen och därför uppmuntrar till arbetstillväxt. De ökar också börsresultatet när investerare letar efter platser att investera inkomst. Som sagt speglar vinsttillväxten inte alltid en sund ekonomi.

Till exempel, i lågkonjunkturen som började 2008, åtnjöt företagen ökade vinster till stor del till följd av överdriven outsourcing och neddragning (inklusive stora nedskärningar av jobb). Eftersom båda aktiviteterna tog jobb ur ekonomin föreslog denna indikator falskt en stark ekonomi.

Handelsbalans

Handelsbalansen är nettoskillnaden mellan värdet på export och import och visar om det finns ett handelsöverskott (mer pengar kommer in i landet) eller ett handelsunderskott (mer pengar går ut ur landet).

Handelsöverskott är generellt önskvärt, men om handelsöverskottet är för högt kan ett land inte dra full nytta av möjligheten att köpa andra länders produkter. Det vill säga, i en global ekonomi är nationer specialiserade på att tillverka specifika produkter samtidigt som de drar nytta av de varor som andra nationer producerar till en billigare och mer effektiv takt.

Handelsunderskott kan dock leda till betydande inhemsk skuld. På lång sikt kan ett handelsunderskott resultera i en devalvering av den lokala valutan när utlandsskulden ökar. Denna skuldökning kommer att minska trovärdigheten för den lokala valutan, vilket oundvikligen kommer att sänka efterfrågan på den och därmed värdet. Dessutom kommer betydande skulder sannolikt att leda till en stor ekonomisk börda för kommande generationer som tvingas betala av den.

Värdet på råvarusubstitut till amerikanska dollar

Guld och silver ses ofta som substitut för den amerikanska dollarn. När ekonomin lider eller värdet på den amerikanska dollarn sjunker, stiger dessa varor i pris eftersom fler köper dem som ett skyddsmått. De anses ha ett inneboende värde som inte minskar.

Eftersom dessa metaller prissätts i amerikanska dollar måste varje försämring eller beräknad nedgång i dollarns värde logiskt leda till en höjning av metallens pris. Således kan ädelmetallpriser fungera som en återspegling av konsumenternas känslor gentemot den amerikanska dollarn och dess framtid. Tänk till exempel på det rekordhöga guldpriset på 1,900 2011 dollar per uns XNUMX när värdet på den amerikanska dollarn försämrades.

Källor:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdiction.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com