PSS säger att flyg till obligationer med rörlig ränta är för tidigt
Investerare har det fortfarande bättre i kortfristiga värdepapper med fast ränta
En ny rapport som släpptes idag av PSS Center for Financial Research, en division av PSS & Co., Inc., varnar investerare för riskerna med att investera i obligationer med rörlig ränta för tidigt, och noterar att kortfristiga värdepapper med fast ränta kan fortfarande vara det bättre valet i den nuvarande miljön. PSS:s ränteexperter säger att genom att i förtid förutse en ökning av korta räntor kan investerare i obligationer med rörlig ränta oavsiktligt ge upp nuvarande inkomst i utbyte mot möjligheten till högre kupongbetalningar på vägen.
Rörliga obligationer, även kallade "flytande", spårar förändringar i räntor och justerar sina kuponger därefter. De tenderar att prestera bra när de korta räntorna stiger, men vad många privata investerare inte inser är att inkomster från floaters bara stiger när de korta räntorna ökar – inte när de långa räntorna går upp ensamma.
Fallet för fasta priser nu
Effekten av stigande räntor på en investerares obligationsportfölj är viktig, och författarna är överens om att obligationsräntorna sannolikt kommer att fortsätta att stiga framöver. Men PSS:s experter tror att takten kommer att bli långsammare än vad många förutspår, och omfattningen av uppgången kan bli lägre än vad många tror.
Vitboken förklarar att obligationer med rörlig ränta, som kommer med sina egna risker, kan vara meningsfulla för en ränteportfölj när en uppgång i korta räntor förväntas inom rimligt kort tid. Författarna påpekar att de flesta obligationer med fast ränta för närvarande erbjuder högre avkastning än jämförbara flytande obligationer – så att välja värdepapper med rörlig ränta kan nu innebära att investerare ger upp för mycket nuvarande inkomster.
Mer information finns på www.pssinvest.com. Följ oss på Twitter, Facebook, Youtube, och vår Instagram.